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盤點2016之光器件產業:獲資本歡心,負千鈞重任日期:2017-01-21???? 人氣:967

光器件(泛指光模塊、光器件、光芯片,下同)作為光通信產業鏈中的一環,一直沒有受到業界的重視。的確,光設備領域有華為、中興、烽火,都是知名的大企業,甚至成為中國高科技企業的代表,對產業鏈具有很高話語權;光纖光纜領域,長飛、亨通、中天等企業也位居“強者之林”。在光器件領域,中國則“囊中羞澀”,無論是技術還是市場,與國外巨頭均有很大差距。

光器件非常重要,甚至可以說是光通信網絡乃至整個信息基礎網絡的“心臟”。光器件也非常具有價值,根據中國電信科技委主任韋樂平的分析,光器件占光設備成本的50%~60%,未來隨著速率提升占比更高。華為和中興對產業鏈的掌控力,讓光器件產業看似處于可控狀態,但不能掌握核心技術,就不是真正的可控,構建強壯的光通信產業鏈,光器件不能成為“X因素”。

扎堆上市,前景看好

光器件產業上一次獲得資本青睞,已經是多少年前的事情了?恐怕要追溯到2000年光通信泡沫時代。那時候,光器件領頭羊JDSU市值可以達到一千億美元,躋身納斯達克前十名。風流總被雨打風吹去,泡沫破滅后光器件產業陷入低谷,并在很多年時間都未能重振,JDSU也一拆為二,即使光通信行業整體復蘇,光器件依舊遭到資本的選擇性忽視。

中國光器件產業龍頭企業光迅科技在2009年IPO,此后直到2014年,都沒有一家純粹的光器件企業上市(香港上市的光纖活動連接器企業“中國光纖”除外)。2015年,做精密材料的蘇州天孚上市,2016年,光器件企業在資本市場迎來爆發。光模塊制造商成都新易盛上市、PLC光分路器制造商博創科技上市、陶瓷插芯制造商太辰光通信上市、ODN器件制造商科信通信上市、光模塊制造商旭創科技擬通過資產注入中際裝備曲線上市……

這其中太辰光通信和博創科技兩家老牌光器件企業成功上市,尤其值得慶賀,十余年扎根光器件行業的堅守,終于獲得了資本市場的認可和回報。

2016年光器件企業扎堆上市,證明了資本市場對產業未來發展前景的看好。事實上,過去幾年隨著中國推行“寬帶中國戰略”,并建設3G和4G網絡,對光器件的需求井噴,光器件產業在最近7年來取得了較快的發展速度。2016年,中國移動建設固網寬帶熱情不減,例如2016年FTTH核心光器件光分路器集采,同比增長258%;中國電信也力圖捍衛領先優勢,使得光器件需求持續火熱,光器件企業整體業績向好。

業界預期,隨著運營商骨干網、城域網全面走向100G,光纖入戶全面普及,以及數據中心大規模建設和2018年啟動的4.5G/5G建設,將拉動新一輪運營商投資周期。多因素疊加共振,將推動光通信產業鏈上游光器件的需求增長。而且國內企業目前主要集中在中低端,未來高端光器件國內替代進口,也將有很大的想象空間。

從全球規模看,這也是一個價值百億美元的市場。資本市場肯定希望光器件企業能夠復制中國光設備企業、光纖光纜企業的成功之路,牢牢把握住國內市場這個大糧倉,向全球市場拓展。想法是美好的,實現也有可能,只是相比華為中興、長飛亨通們來說要難得多,畢竟時移世易。

2016年,對光器件產業來說,是一個值得紀念的年份。

重任在肩,前路漫漫

在光設備-光纖光纜-光器件構成的光通信產業鏈中,光器件非常重要,也最容易遭到忽視。說重要,一件事情就可以體現:2016年中興曾遭遇美國政府的一紙限制令,禁止購買美國制造的元器件,假如實施,很多高端光器件沒有國產替代品,光網絡解決方案難以交付。

盡管限令很快得到初步解決,但也給中國人敲響了警鐘:必須加快發展自己的核心技術,擺脫對國外供應商的依賴,在對外貿易的游戲規則中爭取到足夠重的砝碼,從而減少此類任性的政治因素干擾。

說忽視,中國在政策層面對光設備、光纖光纜都“多加關照”,對光器件則沒有表現出相應關注。在光纖光纜產業,政府曾數次祭出“反傾銷”法寶,給國內光纖廠家留出了寶貴的追趕時間。但在光器件產業,技術門檻高、規模小且研發投入高,缺乏大資本投入,小規模中國光器件無力高強度投資研發,政府也沒有強力政策扶持,造成了如今落后的局面。

這幾年光器件技術的絕對差距還在擴大,2016年并沒有出現轉折。國內光迅科技可以實現10G芯片量產,10G光模塊和部分規格的100G光模塊量產,但國外100G光模塊已經全面成熟,并向400G演進;在代表光器件未來方向的光子集成領域,美國涌現出大量創新企業,中國則遜色太多,甚至一家能夠上臺面的企業都沒有。

美國硅光子新貴Acacia在今年IPO,上市兩個月股價暴漲280%,硅光子等光子集成技術的未來已經明晰。美國早已未雨綢繆,由政府出面,在2015年7月投資6.1億美元,成立了集成光子學創新機構AIM Photonics,打造標準化的集成光子平臺,方便技術擴散。此舉體現了美國政府長遠的戰略眼光,中國“風雨不動安如山”,并沒有類似計劃。

面臨未來的光器件技術演進,國外巨頭已經制定了相應的游戲規則,憑借強大的實力掌握了話語權。中國光器件企業需要加速追趕,不斷做大市場規模的同時,縮小技術差距乃至追上世界先進水平。中國巨大的市場規模和華為中興在全球的影響力,對光器件產業發展將有重要推動作用。

志之所趨,無遠弗屆。光器件技術需要長期的積累,不僅需要投資,更需要時間。希望中國光器件行業把握住未來幾年行業景氣的機遇,繼續做大,更能夠做強。

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